Povećanje je uticalo da emisija, sa kuponom od 3,5 % i čiji je rok dospeća 24. februar 2016, dostigne ukupan iznos od 2,428 milijardi EUR i dostigla je cenu ponovljene ponude od 99,563% i
prinos od 3,597%. Usled velikog interesovanja investitora iz istočne Evrope, Nemačke, Austrije i zemalja Beneluksa, i niske senzitivnosti spreda u knjizi naloga, cena ponude je dostigla nivo srednjeg svapa + 80 baznih poena, što je niže od početne ponude na nivou srednjeg svapa + 85 baznih poena, i ispod nivoa sekundarnog trgovanja obveznicama Republike Italije i Republike Slovenije, slične ročnosti ali većeg rejtinga. Erste Grupa je po drugi put uzastopno nastupala kao saorganizator emisija, nakon uspešnog benchmark-a u iznosu od 1,5 milijardi EUR u aprilu prošle godine.

"Naša uloga saorganizatora u nedavnim transakcijama Austrije i Češke Republike učinila nas je
nespornim partnerom za slovačku vladu," objašnjava Franz Hochstrasser, zamenik generalnog direktora Erste Grupe. "U predstojećim mesecima se mogu očekivati dodatne emisije državnih obveznica zemalja CIE, jer se poboljšava procena rizika za taj region. Niži nivoi javnog duga zemalja CIE dodatno povećavaju ukupnu atraktivnost njihovih državnih obveznica." Erste Grupa je nastupala kao saorganizator – pored ostalih transakcija – u nedavnim emisijama obveznica Republike Austrije (4 milijarde EUR), Češke Republike (1,5 milijardi EUR) i Hrvatske (350 miliona EUR i 3,5 milijardi HRK). Stoga je Erste Grupa na prvom mestu kao organizator emisija državnih i korporativnih obveznica u Austriji i CIE, sa tržišnim udelom od 11,9% i ukupnim obimom od 5.129 miliona EUR u 2010. godini.

Veliki uspeh emisije slovačkih državnih obveznica – čija cena je niža od nedavne emisije italijanskih i slovačkih državnih obveznica3 - zasniva se na jedinstvenoj poziciji Slovačke, jer se radi o zemlji koja ima evro kao valutu u kombinaciji sa snažnim potencijalom rasta (procena za
2011: 4% u Slovačkoj u poređenju sa 1,3% u evrozoni) i visokoproduktivnim poslovanjem4. Osim toga, Slovačka ima veoma solidnu poziciju, sa četvrtim najnižim nivoom javnog duga u evrozoni u 2010. godini (42% BDP-a u poređenju sa prosekom od 84% u evrozoni) i ciljem da
fiskalni deficit svede na oko 5% BDP-a u 2011. i ispod 3% u 2013. godini.

Prema analitičarima Erste Grupe, poboljšana procena rizika za zemlje CIE - spredovi na CDS u CIE su već niži od spredova (južno) evropskih zemalja - u kombinaciji sa nivoima javnog duga nižim od proseka evrozone5 pozitivno se odražava na ukupnu atraktivnost državnih obveznica
zemalja CIE. Stoga se u predstojećim mesecima može očekivati još emisija državnih obveznica u regionu CIE.

Erste Bank a.d. Novi Sad
Bulevar Milutina Milankovića 11b
11070 Beograd-Novi Beograd
Tel: +381 (0) 11 201 5010
Web: www.erstebank.rs